東洲評估助力無錫振華重組項目順利過會

2022年12月21日，中國證監會上市公司并購重組審核委員會召開2022年第25次會議，對無錫市振華汽車部件股份有限公司（SH：605319）發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易項目進行審核并順利通過。

該項目資產評估由東洲長三角基地（無錫）主辦，簽字資產評估師馬翊君、馮賽平，團隊成員包括顧俊、張欣、潘星辰、姚松延和沈松等。

本次交易，無錫市振華汽車部件股份有限公司（簡稱“無錫振華”或“上市公司”）擬發行股份及支付現金收購公司實際控制人錢金祥、錢犇合計持有的無錫開祥100%股權。交易完成后，無錫開祥將成為上市公司全資子公司。同時，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，本次募集配套資金擬用于支付本次交易現金對價、中介機構費用及相關稅費。

交易背景

1、我國汽車工業發展帶動汽車零部件行業增長

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汽車零部件行業是汽車工業的重要組成部分，受益于整車制造行業持續發展帶來的市場需求，我國汽車零部件行業在過去十余年內也保持了較快增長。在產值規模方面，根據華經產業研究院整理數據，我國汽車零部件行業年銷售收入規模由2015年的3.2萬億元增長至2021年的4.9萬億元，復合增長率達7.35%。

2、汽車核心零部件國產化為無錫開祥帶來發展機遇

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發動機電噴系統產品壁壘高、市場規模大，核心技術主要被德國博世、日本電裝、美國德爾福、德國大陸等國際領先的汽車零部件一級供應商所掌握。德國博世在中國的合資公司聯合電子基于成本及供應鏈等各方面因素考量，逐步推動上述零部件產業鏈在中國的國產化。

2016年起，無錫開祥生產線正式量產供貨，逐步實現了汽車發動機高壓噴油器和高壓燃油泵零部件精密電鍍的國產化，成為聯合電子戰略供應商，聯合電子在汽油發動機高壓電噴系統領域在國內處于領先地位，市場份額超過50%。無錫開祥具備全面的金屬表面處理技術，掌握了先進的選擇性精密電鍍工藝，在高端金屬表面處理領域具有較強的競爭能力，近年來訂單量充足，經營業績良好。

交易目的

1、注入優質零部件業務資產，提高上市公司抗風險能力

本次交易完成后，上市公司將新增發動機零配件核心業務布局，并進一步拓展選擇性精密電鍍業務，上市公司的資產和盈利規模將進一步擴大，競爭能力、抗風險能力得以提升。

2、提高上市公司盈利水平，增強股東回報

近兩年，無錫開祥的營業收入和凈利潤規模呈上升趨勢，具有較強的盈利能力和穩定的現金流。本次交易完成后，無錫開祥將納入上市公司合并范圍，有利于上市公司提高盈利能力、增厚利潤規模，實現上市公司股東的利益最大化。

東洲評估通過豐富的評估經驗和專業的評估解決方案，持續深耕中國資本市場并購重組業務，一以貫之服務好客戶。本次無錫振華資產重組項目，我公司與國泰君安證券股份有限公司、國浩律師（上海）事務所、容誠會計師事務所（特殊普通合伙）等機構通力合作，優質高效地完成了本項目的資產評估工作，為資產重組事項提供了清晰的專業意見。

東洲評估始終堅持客戶第一。在無錫設立長三角基地后，進一步提升東洲評估的屬地化客戶服務能力，助力企業提質增效，進一步加強溝通協調，疫情背景下做好應急預案，克服重重困難，保障項目及時順利過會。